先说清楚：我说的”套利”不是那个套利#

听到”套利”，做这行的人第一反应是 CEX/DEX 之间的搬砖、资金费率套利、三角套利那一套。我说的不是这个。

那种金融套利我懂，也知道它早就是机构和高频玩家的红海，普通人进去基本是给别人送手续费。

我想研究的是广义的套利——

套利的本质，其实就是生意的本质：发现价差，理解它从哪来、归谁、能持续多久。

它不局限在金融市场。空间、时间、信息、形态加工、信用、资质、规模、概率——价差可以来自很多维度。说到底，普通人看到的是”某个具体机会”，我想训练自己看到的是”机会的结构”。

我给自己定的方向，不是去搜一份会过期的”赚钱清单”，而是想搭一套自己的认知框架：看到一个现象，能判断这里有没有价差、价差从哪来、值不值得做、能做多久。

具体的分类、评估方法、各赛道的机会地图，我都在往那个仓库里整理（下面有链接）。这里就不展开了——它还在长。

为什么我觉得这个方向值得碰#

几个原因，越想越觉得跟我这个人的处境对得上：

1. 它吃的是认知，而我恰好有点认知储备。

做技术、做 web3 这几年，我接触信息的速度和广度，比大多数普通人快一些。信息差这东西，对我来说成本相对低。

2. AI 把”发现信息差”和”执行”的成本都打下来了。

这正是 log #01 和《必然》读后感里反复讲的——AI 是杠杆。过去要靠人肉去扒、去试的事，现在一个人 + 几个 AI 工具就能跑通。信息套利这种活，天然适合用 AI 放大。

3. 它符合杠铃策略。（这点是从《反脆弱》那篇延续下来的）

小成本、有限下行、潜在高回报——多做几个这样的小赌注，错了亏点时间，对了就是意外之喜。这种结构我很喜欢。

我得先给自己泼盆冷水#

写到这里得踩一脚刹车，不然就成”赚快钱攻略”了。

研究”机会”这件事最大的陷阱，是容易把自己研究出来的兴奋，当成验证过的结论。框架画得再漂亮，没有真金白银跑过一遍，都只是纸上谈兵。

我太清楚一件事：**凡是听起来”低风险、高回报、人人能做”的东西，要么是错觉，要么早被做烂了，要么背后有你没看到的成本。**真有那么好的事，轮不到我在博客里写。这也是为什么我把仓库的重心放在”认知框架”而不是”机会清单”——清单会过期，而且越多人知道越不值钱；判断力不会。

所以我给这个研究定的真实预期是：

• 大概率，我试的大部分方向根本不赚钱，或者赚的不够覆盖时间成本
• 一小部分可能跑得通，但很快会因为更多人涌入而失效
• 这个过程最大的产出不是钱，是我对”机会到底长什么样”的判断力

带着这个清醒去做，我才不会被自己的兴奋骗了。

目前到哪一步了#

比起 #01 的纯空想，这条线已经有了点骨架。

我开了一个 GitHub 仓库专门记这件事：

🔗 github.com/survivorff/arbitrage_explore

目前主要在搭认知层——套利的第一性原理、机会的分类体系（空间/时间/信息/形态/信用/资质/规模/概率八个维度）、评估一个机会值不值得做的检查清单。这部分我把它当”常青层”，是一次搭好、长期复用的东西。

还没到的部分是动手验证：框架再漂亮，也得挑一个真实机会跑一遍才算数。仓库里我把这一步叫”第二步”，还没开始。

为什么公开做？还是 #01 里那句：长期、公开、诚实地记录自己思考的人，本身就是稀缺的。哪怕这事最后没做成，这套思考框架本身对我也是留得下的东西。

下一步#

• 把认知层（01–03）写完整，尤其是评估方法论和”护城河”那部分
• 从领域机会地图里挑 1 个最小的方向，低成本自用验证一次——不只是研究，是真跑一遍完整流程
• 下一篇 log #03，汇报这第一次尝试的真实结果（不管成没成）

我不承诺它会成。但我承诺会诚实地记。成了写经验，没成写复盘——对这个博客来说，两种都是合格的产出。

📌 副业 log 系列：边写代码挣工资，边偷偷给自己开口子，把每一步认真记下来。

📍 进度：#01 想清楚为什么做 · #02 第一个方向（广义套利）· #03 第一次真实尝试的结果。